[4월 3주 화학제품 가격 동향]중국의 수출 의향은 여전히 강하지만 관세와 환율이 흔드는 화학 시장

 

2025년 4월 셋째 주, 글로벌 석유화학 및 기초화학 시장

 

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 2025년 4월 셋째 주, 글로벌 석유화학 및 기초화학 시장은 지역별 수급 불균형과 무역 정책 변화의 영향으로 혼조세를 보였습니다. 미·중 무역 갈등과 관세 리스크는 에틸렌, 프로필렌, VAM 등 주요 제품의 거래 심리를 위축시키며 시장을 보수적으로 만들었고, 중국의 위안화 약세와 공급 과잉은 부타디엔·POM 가격 하락을 유발했습니다.

 

반면, 살리실산과 HDI는 인도·중국발 공급 제약과 수요 회복세에 힘입어 가격이 반등하거나 상승세를 이어갔습니다. 유럽과 미국에서는 항만 혼잡, 파업, 고금리 등으로 물류 부담이 커지며 공급망 병목이 심화되었고, 제품별로는 클로로포름, SBR 등에서 안정세가 유지되었습니다. 전반적으로 시장은 무역·정책 불확실성과 수요 부진 속에서 상방·하방 압력이 혼재된 복합적인 흐름을 보이고 있습니다.

중국의 수출 의향은 여전히 강하지만 관세와 환율이 흔드는 화학 시장

 

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에틸렌, 관세 충격 속 '신중 모드' 돌입 – 미·중 무역전쟁 여파에 시장 거래 한산

2025년 4월 셋째 주, 아시아 에틸렌 시장은 미국과 중국 간 무역 갈등의 여파로 신중한 분위기가 지속되었습니다. 중국의 대미 관세 발효 이후 북동아시아(NEA)에서는 에탄 크래커 업체들의 대응이 공급과 가격 흐름에 중대한 변수로 떠올랐습니다. 일부 트레이더들은 숏포지션을 시도했으나, 시장 전반은 보수적인 태도로 관망세를 유지했습니다.

 

Chinaplas 회의에서는 중국 정부의 관세 대응과 면제 가능성 등이 주요 쟁점이 되었으며, 동남아시아(SEA) 시장에서도 제한적 수요 외에 뚜렷한 진전은 없었습니다. 유도품과 최종 수요처의 불확실성이 지속되며 시장은 여전히 혼조 양상을 보이고 있습니다.

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프로필렌, 관망 속 약보합세 – 공급 안정과 관세 부담 속 뚜렷한 방향성 없어

같은 기간 북동아시아의 프로필렌 시장은 약보합세를 나타냈습니다. 초기에는 프로판 가격 상승으로 공급이 타이트해질 것으로 예상되었으나, 중국 PDH 설비 가동이 안정적으로 유지되며 공급 압박은 다소 완화되었습니다. 5월 하순 도착 물량에 대한 수요는 남아 있으나, 관세 이슈로 인해 5월 상순분 협상은 주춤한 상황입니다.

 

fob Korea 및 NEA 기준 스팟 가격은 변동 없이 유지되었고, 일부 한국산 물량이 시장에 나왔습니다. 동남아에서는 수요 약세가 이어지며 유도품 주문이 일시 중단되기도 했습니다. 시장은 전반적으로 무역 긴장감 속에서 관망세를 유지하며, 추가적인 수급 변화가 없다면 유사한 흐름이 지속될 전망입니다.

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벤젠, 최저점 찍고 강세 전환 – 미국 수입 공백과 관세 유예 속 제한적 반등

벤젠 시장은 이번 주 초 강세를 보였으나 주 후반에는 약보합세로 전환되었습니다. 지난주 4년래 최저치를 기록한 뒤 반등에 성공한 것이며, 이는 판매업체들에게 일정 부분 심리적 안정을 제공했습니다. 미국이 대부분 국가에 대한 관세를 90일간 유예했지만, 한국을 포함한 주요 국가들의 수출은 뚜렷한 반응을 보이지 않고 있습니다. 특히 한국은 4월 첫 열흘 동안 미국으로의 수출 실적이 전무해 이례적인 흐름을 나타냈습니다.

 

미국은 대신 유럽산 벤젠 확보를 시도했으나, 중국 내 수요처와의 실제 거래는 제한적이었습니다. 중국은 미국산 벤젠에 대해 245%의 고율 관세를 적용하고 있으며, 동부 내수 가격은 ex-tank 기준 6,130~6,250위안 수준이었습니다. 동남아시아 시장은 한국 대비 소폭 디스카운트된 가격대를 유지하며, 전체적으로는 반등 이후 관세 불확실성과 수요 약화 속에 제한적인 상승 흐름을 이어가고 있습니다.

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부타디엔, 위안화 급락에 하락 압박 – 수입 회피·수요 위축 속 공급 과잉 우려 확산

2025년 4월 셋째 주, 아시아 부타디엔 시장은 중국의 위안화 약세와 관세 불확실성 속에 하락 압박을 받으며 부진한 흐름을 이어갔습니다. 중국 내 부타디엔 생산업체들은 수요 부진을 타개하기 위해 가격을 추가 인하했으며, 위안화 환율은 연중 최저치를 기록하며 시장 불안 심리를 자극했습니다. 이로 인해 수입 확정을 미루는 지역 내 트레이더들이 늘어나며 거래 분위기는 더욱 위축되었습니다.

 

일부 크래커들이 저가 나프타 투입을 위해 가동률을 상향 조정할 것이란 전망이 나오면서 중국 내 공급은 더욱 확대될 것으로 예상되고 있습니다. 그러나 이는 위안화 약세 속 가격 방어에는 효과가 미미할 것으로 보이며, 전반적으로 공급 과잉 우려만 증폭시키고 있습니다. 미국 달러 기준 시장에서도 구매자들은 훨씬 낮은 가격만을 제시하고 있으며, 이에 따른 거래 실패가 이어지면서 관망세가 강화되고 있는 상황입니다.

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스티렌모노머(SM), 반등 제한된 약세 흐름 – 수요 위축과 디커플링 우려에 신중한 시장

2025년 4월 셋째 주, 아시아 스티렌모노머(SM) 시장은 전반적인 약세 흐름을 이어갔습니다. 중국 내에서는 벤젠 약세와 거시 경제 안정에 힘입어 거래 범위는 좁아졌으나 평균 가격은 소폭 상승했습니다. 다만, 관세 이슈보다는 피드스탁 가격 변화 등 펀더멘탈로 시장 관심이 옮겨가고 있으며, 중국-미국 간 경기 디커플링 우려는 여전히 다운스트림 수요 전망을 제약하고 있는 상황입니다.

 

중국의 수출 의향은 여전히 강하지만, 유럽과의 가격 차이와 공급 불확실성이 장거리 거래 논의로 이어지고 있습니다. 5월분 한중 협상은 한국 구매자들의 신중한 태도로 인해 지지부진하며, SEA 지역에서도 스팟 수요는 미미한 수준을 유지하고 있습니다. 대부분의 구매업체들이 최종 수요 둔화를 우려하며 재고 보충을 꺼리고 있어, 시장 분위기는 전체적으로 조심스럽고 활기를 띠지 못하고 있습니다.

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이소자일렌(Isomer-MX), 업스트림 영향에 강보합 – 유가 상승과 제한적 수요 속 단기 반등

2025년 4월 셋째 주, 한국의 이소자일렌(isomer-MX) 시장은 관세 전쟁과 업스트림 강세에 영향을 받아 전반적으로 오름세를 보였습니다. 미국과 중국 간 관세 유예 발표에도 시장 신뢰는 회복되지 않아 거래 분위기는 여전히 약세를 보였으며, 반월 인도분은 롤오버된 채 5월 하순부터 6월 초·중순 인도 일정으로 조정되었습니다.

 

한편 5월~6월 가격 스프레드는 초반에는 약한 컨탱고 구조를 보였지만, 6월 협상에 탄력이 붙으며 평탄한 수준으로 정리되었습니다. 다운스트림 PX와 isomer-MX의 가격 차는 70달러대로 하락해 이론적 수익 구간(125달러)에 못 미치며, 전방 수요 부진이 지속되고 있습니다. 특히 가솔린 블렌딩 부문에서 수요가 활기를 띠지 못했고, 상승 동력도 제한적이었습니다. 다만 브렌트유 선물은 미국의 대이란 제재와 OPEC의 추가 감산 발표에 따라 상승하면서 isomer-MX 시장에 상방 압력을 더했습니다. 이란 핵협상 불확실성과 공급 차질 우려는 당분간 원유 기반 제품 전반에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

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아디픽산, 수요 부진에 글로벌 가격 하락 – 중국 급락·미국 완만한 약세

2025년 4월 초, 아디픽산 시장은 중국과 미국 모두에서 수요 부진 속에 하락세를 나타냈습니다. 중국은 공급 과잉과 낮은 수요로 인해 가격이 급락했으며, 생산자들은 가동률을 평균 56%까지 줄였지만 재고 조절에 실패했습니다. 나일론 66 등 주요 다운스트림 수요도 회복되지 않아 시장은 관망세를 유지했습니다.

 

미국은 물류 지연과 세관 이슈에도 공급은 안정적이었고, 가격은 완만한 약세를 보였습니다. 생산자들은 원료 구매를 줄이고 재고를 신중히 관리하며 대응에 나섰습니다. 양국 모두 수요 반등이 없는 한 당분간 하락 압력을 받을 가능성이 큽니다.

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SBR, 가격 안정 속 구조적 불확실성 지속 – 관세·규제 압박에 타이어 산업 긴장

2025년 4월 중순, SBR(스티렌 부타디엔 고무) 시장은 스티렌과 부타디엔 원료 약세에도 불구하고 가격 안정세를 유지했습니다. 그러나 타이어 산업은 미국 관세(최대 25%)와 규제 압력, 공급망 재편 등으로 심각한 위기에 직면해 있습니다. 미쉐린과 같은 유럽 제조사는 농업·승용차 타이어 수출에 관세 리스크를 크게 우려하고 있으며, 생산 비용 증가와 리드 타임 확대가 예고되고 있습니다. CO2 배출 규제 강화 등 유럽의 친환경 정책은 SBR 수요에 장기적인 영향을 줄 전망입니다. SBR 가격 안정은 단기적 안정을 의미할 뿐, 업계는 여전히 무역 불확실성과 수요 구조 변화에 주목하고 있습니다.

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미국 VAM, 가격 상승 속 불확실성 확대 – 관세·수요 둔화에도 견고한 흐름

2025년 4월 상반기 미국 Vinyl Acetate Monomer(VAM) 시장은 셀라니즈의 $100/MT 인상 조치와 생산 비용 상승, 공급 감소로 인해 가격 상승세를 유지했습니다. 여기에 더해 미국 정부의 IEEPA 기반 10~25% 관세 부과로 수입 원자재 비용이 증가하며 시장 부담이 가중되었습니다.

 

접착제·페인트·코팅 등 주요 다운스트림 수요는 경기 둔화와 고금리 영향으로 위축되었으며, 비주거용 건설 수요도 인력난과 원가 부담으로 제약을 받고 있습니다. 그럼에도 불구하고 VAM 생산과 주요 원료(아세트산)의 공급은 안정적이며, 메탄올 가격 하락도 VAM 가격에 큰 영향을 미치지 못했습니다. 항구 물류 지연은 시장 흐름에 추가 부담을 주고 있으며, 전체적으로는 수요 위축과 정책 혼란 속에 신중한 강세가 이어지고 있습니다.

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석유수지, 중국 상승·미국 하락 – 지역별 수요·공급 차이로 가격 엇갈림

2025년 3월, 석유수지(Petroleum Resin) 시장은 중국과 미국에서 상반된 흐름을 보였습니다. 중국은 춘절 이후 산업 활동과 건설 수요 회복으로 가격이 0.5% 상승했으며, 페인트·코팅·접착제 수요가 완만하게 회복되었습니다. 반면, 미국은 아시아 수입 증가와 재고 과잉, 주거 건설 부진 영향으로 가격이 0.8% 하락했습니다. 미국 시장은 세관 지연으로 리드타임이 최대 6개월까지 늘어나 물류 부담이 이어졌고, 전반적인 소비 심리는 위축되었습니다. 양국 모두 향후 가격은 계절적 건설 수요, 무역 정책 변화, 유가 흐름에 따라 결정될 가능성이 높습니다.

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클로로포름, 수급 균형 속 가격 안정세 유지 – 제약·농약 수요 견조, 관세 리스크는 변수

2025년 4월 둘째 주, 미국 클로로포름 시장은 전주 약세 흐름에서 벗어나 가격 안정세를 나타냈습니다. 메탄올 원료 가격의 안정과 지속적인 가용성은 제조업체에 예측 가능한 비용 구조를 제공하며 공급 기반을 지지했습니다. 제약 및 농약 부문의 수요가 꾸준히 유지되며 시장 수급 균형이 형성되었고, 농약 부문은 봄철 시즌 진입으로 소폭 수요 상승을 보였습니다.

 

그러나 수입 의약품에 대한 최대 25% 관세 부과 가능성이 언급되면서 제약업계는 신중한 분위기로 전환되었습니다. 전반적으로 시장은 단기적으로 안정세를 이어갈 전망이나, 글로벌 관세 정책 변화는 잠재적 리스크로 작용할 수 있습니다.

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유럽 HDI, 공급 차질·강한 수요에 가격 상승 – 자동차·건설 수요와 물류 병목이 동반 압박

2025년 3월, 유럽 Hexamethylene Diisocyanate(HDI) 시장은 공급망 혼란과 견조한 수요에 힘입어 가격이 상승하였습니다. 항만 혼잡, 프랑스 항구 파업, 미국의 대EU 관세 등으로 공급에 제약이 생긴 가운데, 자동차 및 건설 부문 중심의 폴리우레탄 수요가 강세를 보이며 소비가 늘었습니다.

 

특히 BYD 중심의 경량 차량과 에너지 효율 건축재 수요가 HDI 소비를 견인했습니다. 주요 항구 지연으로 해운 경로 변경이 발생했고, 운임 상승도 비용 증가에 기여하고 있습니다. 낮은 재고와 공급 제약이 지속되면서 HDI 가격은 2분기에도 추가 상승 가능성이 높은 상황입니다.

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POM, 중국발 공급 과잉에 전 세계 가격 약세 – 수요 정체 속 지역별 온도차

2025년 3월, 글로벌 POM(Polyoxymethylene) 시장은 지역별로 상반된 흐름 속에 전반적인 약세를 나타냈습니다. 독일은 포름알데히드 가격 급등에도 불구하고 자동차 수요로 가격 하락폭이 제한되었으며, 건설 부문은 조용한 흐름을 보였습니다. 반면, 중국은 공급 과잉과 완만한 수요로 가격이 1.78% 하락했으며, 원료비 하락도 하락 압력을 강화했습니다.

 

중국 제조업체들은 저가 공세로 수요를 견인했지만, 단기 반등 효과는 제한적일 것으로 전망됩니다. 전 세계적으로는 원가 상승에도 불구하고 수요 회복이 부족해 POM 시장은 하방 압력에 직면하고 있습니다.

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살리실산, 무역 리스크 속 가격 반등 – 인도·중국발 공급 제약과 재고 축적 수요가 상승 견인

2025년 3월, 세계 살리실산(Salicylic Acid) 시장은 무역 정책 변화와 공급 제한에 따라 전월 대비 가격이 반등하였습니다. 미국의 대중국·대인도 관세 발표 이후, 제약업체들이 배송 지연과 비용 증가를 우려해 3월 중 선제적으로 재고를 축적하면서 단기 수요가 증가했습니다.

 

인도산 API의 수출세 부과와 일부 수출 제한 조치로 글로벌 공급도 위축되었으며, 중국은 PMI 상승으로 산업 가동률은 개선되었으나, 공급 확대에는 제한이 있었습니다. 유럽은 인플레이션 완화와 함께 안정적인 구매 패턴을 보이며 가격 회복을 뒷받침했습니다. 미국은 관세 인상을 앞두고 신중한 재고 확보에 나서며 전반적인 수요를 지지하고 있습니다.

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