샤힌 프로젝트 가동, 한국 NCC업체의 생존 전략을 중국을 통해 찾는다

샤힌 프로젝트 가동, 한국 NCC업체의 생존 전략을 중국을 통해 찾는다

 

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에쓰오일 샤힌 프로젝트란

에쓰오일 샤힌 프로젝트란

에쓰오일은 울산에 9조 원 규모를 투자해 정유·석화 통합공정(COTC: Crude Oil to Chemicals) 기반 '샤힌 프로젝트'를 추진하고 있습니다. 이는 원유를 정제하지 않고 바로 석유화학 제품으로 전환하는 첨단 공정으로, 생산성을 높이고 수익성을 강화하려는 전략입니다. 스팀 크래커(연 180만톤)와 TC2C(Thermal Crude to Chemicals) 기술을 활용해 고부가가치 폴리머 생산까지 아우르는 대형 프로젝트로, 2025년 하반기 상업 가동이 예상됩니다.

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샤힌 프로젝트 향후 전망

샤힌 프로젝트가 가동되면 국내 석유화학 시장은 공급 과잉으로 인한 가격 붕괴 리스크에 직면할 전망입니다. 특히 글로벌 수요 둔화와 중국·중동 지역의 대규모 증설까지 겹쳐 에틸렌 등 기초유분 가격이 추가 하락할 가능성이 큽니다. 에쓰오일 역시 초기에는 수익성 회복이 지연될 수 있으며, 글로벌 수요 회복과 다운스트림 고부가 제품 확대가 장기적인 성공의 핵심 요인이 될 것입니다.

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COTC·TC2C 기술이 의미하는 구조적 위협

COTC 기술은 원유를 직접 석유화학 원료로 전환함으로써 기존 NCC(Naphtha Cracking Center) 공정보다 훨씬 낮은 원가구조를 실현합니다. 특히 TC2C는 저가 원유를 고효율로 석화 원료로 바꿀 수 있어, 에쓰오일은 사우디 아람코의 값싼 원유를 활용해 생산비를 극단적으로 낮출 수 있습니다.
이에 따라 기존 NCC업체들은 가격경쟁력에서 압도적으로 밀리게 되어, 단순히 생산만으로는 생존이 어려운 구조적 위기에 직면하고 있습니다.

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국내 NCC업체 생존 전략: 육참골단식 구조 혁신

국내 NCC업체들은 이제 판매 경쟁이 아니라, 원가 경쟁력 확보를 최우선 과제로 삼아야 합니다. 기존처럼 생산 후 판매를 통한 수익성 방어 전략만으로는 더 이상 시장에서 살아남을 수 없습니다. 특히 샤힌 프로젝트처럼 저비용 구조를 갖춘 플레이어들과의 경쟁이 본격화되면서, 근본적인 구매 혁신 없이는 장기 생존이 불가능해지고 있습니다.

 

이를 위해 가장 중요한 것은 중동 국가들과의 전략적 협력입니다. 저가 나프타, 프로판, 부탄 등 주요 석유화학 원료를 확보하기 위해, 중동 메이저 생산자들과 직접 협상하고 공동 구매 체계를 구축해야 합니다. 단순히 수입 계약을 넘어서, 원료 구매를 공동화하고 장기 계약 및 투자 지분을 연계하는 방식으로 안정적이고 가격경쟁력 있는 공급망을 마련해야 합니다.

 

또한 해외 원료 소싱 다변화를 적극적으로 추진해야 합니다. 특정 지역에 의존하는 구조를 탈피하고, 다양한 공급처를 확보함으로써 원료 가격 변동성에 대한 리스크를 최소화해야 합니다. 이를 위해 국내 주요 NCC 업체들이 컨소시엄을 구성하여 협력 구매 체계를 만들고, 글로벌 소싱 경쟁력을 높이는 방안도 고려해야 합니다.

 

나아가 단순 원료 구매에 그치지 않고, 중동 석화업체들과 다운스트림(후공정) 사업까지 공동 투자하는 방식으로 협력 범위를 확장할 필요가 있습니다. 이는 단순히 기초유분을 확보하는 차원을 넘어, 고부가가치 제품 생산 네트워크를 공동으로 구축하고, 아시아 시장을 함께 개척하는 전략으로 연결되어야 합니다.

 

결국, 에쓰오일이 사우디 아람코의 저가 원유를 활용해 압도적인 원가 경쟁력을 확보한 것처럼, 국내 NCC업체들도 육참골단(肉斬骨斷)의 결단으로 원료 조달 구조를 근본적으로 혁신해야 합니다. 이는 생존을 위한 최소한의 전제 조건이며, 동시에 장기적인 성장 기반을 다지는 유일한 길입니다.

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최근 글로벌 사례: 쿠웨이트 PIC의 완화케미컬 지분 인수

최근 글로벌 화학 산업에서는 아랍권 국가들의 전략적 확장이 본격화되고 있습니다. 대표적인 사례로, 쿠웨이트 석유공사의 자회사인 PIC(Petrochemical Industries Company)가 중국 완화케미컬(Wanhua Chemical)의 석유화학 자산에서 25%의 지분을 인수하는 대형 거래가 성사되었습니다.

 

이번 인수는 단순한 투자 차원을 넘어서는 의미를 지닙니다. 쿠웨이트는 이번 거래를 통해 중국 최첨단 화학기술에 직접 접근할 수 있게 되었으며, 기존의 원자재 공급자 역할을 넘어 아시아 석유화학 가치사슬에 적극적으로 참여하는 주체로 탈바꿈하고 있습니다. 동시에, 아시아 시장 내에서 장기적인 산업 네트워크를 구축해 나가려는 전략적 움직임이 본격화되고 있습니다.

 

이는 이미 사우디아람코가 중국 롱성(Rongsheng), ZJPC 등의 기업에 투자하며 보여준 흐름과 일맥상통합니다. 아랍 국가들은 이제 원료만을 판매하는 시대를 넘어, 아시아를 중심으로 한 글로벌 화학 산업 체계에 직접 진입하고, 기술과 생산 역량까지 확보하는 방향으로 산업 전략을 전환하고 있습니다. 결국, 이러한 일련의 움직임은 세계 화학 공급망에서 아랍권의 입지를 장기적으로 강화하려는 체계적 확장의 일환이며, 글로벌 화학 산업의 권력 구도가 변화하고 있음을 보여주는 대표적인 신호라 할 수 있습니다.

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결국, 업스트림 원가 경쟁력 구축 후 다운스트림 확장이 생존을 결정한다

국내 NCC 업체들이 장기적으로 생존하기 위해서는 먼저 업스트림(원료 조달 단계)에서 압도적인 원가 경쟁력 구조를 구축하는 것이 선결 과제입니다. 값싼 원료를 안정적으로 확보하지 못한 상태에서는 어떤 다운스트림 전략도 지속 가능하지 않기 때문입니다.
따라서 중동 국가들과 전략적으로 협력하여 저가 나프타, 프로판, 부탄 등의 원료를 공동 구매하고, 조달 네트워크를 근본적으로 혁신하는 것이 최우선 과제입니다.

 

이러한 업스트림 원가경쟁력 확보를 전제로, 이후에는 다운스트림(고부가가치 제품 생산) 영역까지 중동 파트너들과 공동으로 확장해 나가야 합니다. 단순히 기초유분(에틸렌, 프로필렌 등)만을 생산하는 구조로는 글로벌 공급과잉 시대에 결코 생존할 수 없습니다.

특히 스페셜티 케미컬, 기능성 폴리머와 같은 고부가 제품 중심으로 제품 포트폴리오를 전환하고, 아시아 시장을 타깃으로 한 다운스트림 생산 및 판매 네트워크를 공동 구축해야 합니다. 고부가가치 제품에서 시장 점유율을 확대하는 것만이 지속 가능한 수익성과 성장을 보장할 수 있습니다.

 

결론적으로, ① 업스트림 원가경쟁력 확보 → ② 다운스트림 고도화 및 공동 시장 개척이라는 2단계 전략을 반드시 구축해야 하며, 이는 선택이 아닌 생존을 위한 필수 조건입니다.

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